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评论记者-爱酷游APP已激活用户超5200万-四川泸州新闻

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沙特油田被炸

樂市場APP為應用商店類APP,與華為應用市場、APP Store類似,APP內用戶下載量較高。但應用市場常見的評論及打分功能樂市場APP均未開放,記者隨後下載了包括騰訊應用寶、豌豆莢、91助手等多個應用商店類APP,僅有樂市場未開放評論與打分功能。

郭鵬對記者表示,「我們的獲客地主要集中在安徽與新疆,加上其他地區的小面積覆蓋,總計覆蓋了全國七分之一網吧。」

據了解,愛酷游APP並不是一款單獨的APP,而是一系列應用程序的統稱,包含了支持安卓系統的樂市場APP、貓尾草商店APP、貓尾草手游APP,IOS端的貓尾草社區APP,以及安卓與IOS通用的三國日報APP。

關於客戶分佈問題,愛酷游創始人兼CEO郭鵬接受《科創板日報》記者採訪時稱,「愛酷游並未布局超一線與一線城市,在華北、華中、華南、西北、西南等地僅有小部分覆蓋,華東的江蘇、浙江等地也未布局,愛酷游主要覆蓋安徽與新疆兩省。」

對於愛酷游超高的利潤率,某覆蓋手遊行業的機構投資者認為,「愛酷游擁有幾千萬註冊用戶,日活超百萬,用戶下載應用后,在APP內的消費分成存在較高的毛利率空間。」

愛酷游旗下另一款APP三國日報的用戶評論則直接顯示虛假數據。

按照郭鵬預估,20%的網吧用戶會因充電將手機連接電腦,每3個連接電腦的用戶會有2個安裝愛酷游,安徽與新疆僅能為愛酷游提供200萬人左右的理論極限獲客量,不足以支撐愛酷游5200萬註冊用戶數據。

記者採訪的多位Z一代資深遊戲玩家,均表示不會安裝使用網吧電腦時推送的手機應用。

招股書顯示,網吧訪客多為1990-2009年出生的Z一代,而Z一代被視為移動互聯網最大的消費群體,並且是各類應用程序(手游、短視頻及電商程序等)所渴求的客戶。

對於網吧訪客,愛酷游認為市場潛力巨大。

記者打開三國日報APP首頁后,首頁顯示各資訊評論數為數千條。但打開評論查看頁面后,評論數由幾千條變為幾條,再返回首頁,原數千條評論已消失,帶之以顯示真實評論數。記者隨後打開幾十條三國日報APP資訊,全部出現了這一情況。

記者打開貓尾草手游APP與貓尾草社區APP后發現,新發佈的遊戲推廣帖平均評論人數僅20人左右,關注人數大多為一百多人,APP社區中活躍度最高的王者榮耀社區僅有4407位客戶。

對於真實用戶數據與招股書數據是否存在差異,9月9日,郭鵬對記者表示,「愛酷游APP用戶有95%會使用應用商店服務,遊戲類APP的用戶佔比僅有5%,所以看着並不活躍。」

9月11日,《科創板日報》記者實地探訪了安徽省合肥市、蕪湖市、銅陵市的多家中大型網吧。記者使用上述網吧的電腦充電時,均未彈出愛酷游安裝推送。

但是,股權轉讓事宜在不久后失敗,2018年10月26日,惠程科技發佈公告稱,因市場環境變化,雙方未能在股票發行價格、標的公司估值調整上達成一致,惠程科技終止對愛酷游的收購事項。

覆蓋全國七分之一網吧?據愛酷游在招股書中對商業模式的解釋,愛酷游可在訪客利用網吧電腦為手機充電時,在訪客同意的情況下,將愛酷游APP下載至訪客手機,進而為其他應用廠商引流,賺取獲客費。

另據統計局數據顯示,安徽與新疆總人口之和為8811萬,網吧用戶為20-30歲之間人群,約1500萬人。

記者試圖下載上述幾個APP時發現,華為應用市場、小米應用商店、OPPO與VIVO應用商店均未收錄上述APP,后輾轉通過網頁搜索下載了上述幾個應用,體驗結果令人詫異。

對此,郭鵬認為,「愛酷游遊戲類APP用戶佔總用戶量的5%,所以評論少,95%的用戶會使用應用商店類APP。」詭異的是,9月11日,愛酷游遊戲社區類APP關閉了發帖和評論功能。

招股書顯示,愛酷游APP已激活用戶超5200萬,平均每月活躍用戶約670萬,平均日活躍用戶約110萬。

按照郭鵬預估的20%網吧用戶會因充電將手機連接電腦,3個連接電腦的用戶會有2個安裝愛酷游APP。簡單計算后,即使安徽與新疆的青年人群全部為網吧用戶,安徽與新疆僅能為愛酷游提供200萬人左右的理論極限獲客量,不足以支撐愛酷游5200萬註冊用戶數據。

盈利能力超強的獨角獸愛酷游向港交所遞交的招股書中,愛酷游是一家擁有海量用戶,盈利能力超強的企業。

9月11日,在記者採訪郭鵬兩天後,愛酷游作為供遊戲玩家下載移動遊戲,並交流和分享遊戲體驗的遊戲社區APP,APP中用來交流和分享的發帖和評論功能被關閉。

對於愛酷游等第三方應用商店類APP的情況,上述覆蓋手遊行業的機構投資者表示,「豌豆莢、91手機助手等第三方應用商店類APP在2015年前曾非常火爆,但近幾年三方應用商店的市場快速收縮,主要受手機廠商自家APP崛起影響,例如華為應用商店、小米應用商店、OPPO軟件商店。」

一方面,他們擔心在華為、蘋果、OPPO、VIVO等官方應用商店之外下載,導致病毒入侵,畢竟手機錢包的安全性問題不容忽視;另一方面,對於充電時捆綁安裝軟件,多位Z一代均表示反感。

貓尾草商店APP為愛酷游旗下另一款應用商店類APP,記者多方查找后,仍未找到該APP安裝包。

若按5.5萬日活,期間應有400多萬的活躍用戶登錄APP參与討論發帖,這與實際情況有較大差異。

股權轉讓計劃失敗后,2019年3月,愛酷游即在新三板退市,摘牌后不到半年,愛酷游就向港交所提交了招股說明書。

根據招股書,愛酷游2016-2018年營業收入由4565萬元增至1.14億元,年複合增長率為35%;錄得純利由2437萬元增長至9484萬元,年複合增長率高達57%。2019年一季度愛酷游完成營業收入3364萬元,同比增長14.06%,純利則降至1614萬元,同比下滑34.12%。

公開資料顯示,2017年12月19日,A股上市公司惠程科技(002168,股吧)(002168.SZ)公告稱籌劃重大事項停牌,愛酷游也隨之宣布停牌。次年2月28日,愛酷游、惠程科技同時發佈公告稱,惠程科技將收購愛酷游不低於51%的股份。

記者實地探訪了安徽省合肥市、蕪湖市、銅陵市的多家中大型網吧,這些網吧均未被愛酷游覆蓋。

惠程科技後期發佈的修訂方案顯示,擬以發行股份及支付現金的方式收購愛酷游64.96%的股權,收購作價初步確定為12.38億元,雙方還一併簽訂對賭協議,愛酷游承諾從2018年起三年累計凈利潤不低於6億元。

郭鵬稱,中國有14萬家網吧,愛酷游覆蓋網吧約2萬家,網吧用戶中有20%左右的用戶會在上網時將手機與網吧電腦相連,其中主要原因是給手機充電。對充電的網吧客戶,愛酷游將推送APP安裝。「我們內部統計數據發現,每三個推送安裝的客戶中,有兩個會同意安裝。」

《科創板日報》記者下載愛酷游APP后發現,遊戲社區APP發佈的遊戲推廣帖平均評論人數僅20人左右,關注人數為百人上下。愛酷遊資訊類APP則顯示虛假評論數據,首頁資訊評論數顯示為數千條,打開資訊后評論數變為個位數。愛酷游APP真實用戶量與公司宣稱的用戶數據有較大差異。

股權轉讓未果此次向港交所遞交招股書前,愛酷游與資本市場有着深厚的淵源。資料顯示,愛酷游曾在2015年掛牌新三板,隨後愛酷游曾試圖轉讓股權,最後以失敗告終。

令人詫異的用戶量除獲客地難以解釋清楚外,愛酷游APP內的用戶評論情況也令人質疑。

招股書顯示,愛酷游APP的累計已激活用戶超過5200萬。截至2016年、2017年、2018年及2019年一季度,愛酷游APP的平均每月活躍用戶分別為550萬、650萬、630萬及670萬,平均日活躍用戶分別為80萬、100萬、100萬和110萬。

這一設置一方面導致老用戶無法對體驗進行反饋,新用戶無從參照;另一方面,沒有用戶反饋數據,下載量的真實性也無從驗證。

8月19日,北京愛酷游股份有限公司(下稱愛酷游)向港交所遞交招股書。愛酷游採用對網吧訪客推廣愛酷游APP,再利用APP為其他手機應用引流,賺取獲客費的業務模式。

在海量用戶的基礎上,愛酷游營收與利潤均高速增長。

值得注意的是,在招股書中,愛酷游擁有超過貴州茅台(600519,股吧)的利潤率。招股書顯示,2016-2018年,愛酷游的毛利率分別為94.9%、97.6%和94.7%;凈利率分別為53.4%、64.1%和78.1%。

即使按照遊戲類用戶只佔5%計算,愛酷游APP總日活110萬,遊戲類APP用戶日活仍有5.5萬人,但自招股說明書撰寫的6月28日至9月11日記者發稿時點的2個多月間,最火熱的王者榮耀、和平精英、完美世界(002624,股吧)手游三款手游的討論區,共新增了35個話題,並未新增一名成員用戶。

但愛酷游的註冊用戶與活躍用戶數據到底是否真實?能否支撐愛酷游的高毛利與近億利潤?

數千條發帖與不足萬人的參与,是愛酷游遊戲社區APP持續3年的積累。招股說明書顯示,愛酷游於2016年就已開發上線貓尾草手游APP與貓尾草社區APP,供遊戲玩家下載移動遊戲,以及交流和分享遊戲體驗。

貓尾草手游APP與貓尾草社區APP雖分別適用於安卓與IOS系統,採用不同的界面,但記者打開APP后發現,用戶發帖內容與數據一致。據記者統計,貓尾草手游APP與貓尾草社區APP的真實用戶量或不足萬人。

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